建议重点关注种子周期涨价先正达集团计划登陆科创板带来的板块催化

核心观点

我们认为种业供给端可能会遇到颠覆性变革的机会，建议重点关注种子周期涨价以及先正达集团计划登陆科创板带来的板块催化具体来看:1)玉米种子供需结构改善，有望迎来库存周期反转据国家农业技术推广服务中心监测，2021年各玉米产区主导玉米品种初定价较2020年小幅上涨，其中东北春玉米面积增长5%—10%，稀缺优质品种迎来供需紧张局面2)8月，美国农业部供需报告发布，受巴西干旱影响，全球玉米产量下调中国的库存与销售额之比继续保持在较低水平，种植链繁荣是乐观的种子作为后粮价周期，未来两年还将继续上涨3)先正达在科创板IPO落地进度可能超预期，有望提振种业市场关注度作为生物育种技术领先的种业巨头，先正达将通过本次上市募集资金或加速其转基因业务在中国的落地有望凭借上市平台优势，继续巩固育种技术研发实力，有利于我国种业创新发展，有助于翻盘种业，看好转基因落地预期4)近期，种业受到多项重要政策催化，如《种业振兴行动方案》，玉米和水稻品种认证标准的完善等2021年下半年以来，种业受到国家更多关注，未来种业有望迎来新一轮政策红利考虑到基因改造可能带来颠覆性的行业变化，所有的头部企业都会受益，建议按板块进行配置

农业整体投资观点为:成长股自下而上推荐，核心推荐海大集团，沐源股份，龙鱼自上而下看好顺周期种植和动物保护以及低估值的白鸡产业其中，1)种业推荐:隆平高新，殷茵高新，登海种业，大北农，2)种植推荐:苏肯农业发展，中粮糖业，3)动物保险推荐:预分生物，生物股份，4)白鸡:宜生股份，仙潭股份，圣农发展

农产品价格跟踪

生猪:8月13日全国仔猪均价为27.44元/公斤，较上周同期下降0.72%，境外三元生猪均价降至14.71元/公斤，较上周同期下降2.71%。

大豆:本周国内大豆现货价格维持高位，8月13日为5210元/吨。

玉米:本周玉米现货价格持续上涨，8月13日为2752元/吨。

风险警告:

恶劣天气带来的不确定性风险，不可控制的动物疫情带来的潜在风险。

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