强调全过程流动性风险管理更好地推动理财产品向净值化转化

日前，中国银行业监督管理委员会官网发布《理财公司理财产品流动性风险管理办法》，在充分借鉴国内外监管做法的基础上，明确规范理财产品流动性控制要点。

中国银保监会表示，通过建立理财产品流动性管理专项规定，进一步完善了理财公司规则体系，有助于督促理财公司完善流动性管理机制，提升管理能力，更好地推动理财产品向净值化转化同时，也有助于保持理财产品的投资策略相对稳定，为投资者获得长期投资和价值投资收益，更好地保护投资者合法权益不受损害和公平对待

强调全过程流动性风险管理。

根据消息显示，《征求意见稿》共7章45条，分别是总则，治理结构和管理办法，投资交易管理，申购赎回管理，合作组织管理，监管管理和附则。

《征求意见稿》要求理财公司承担理财产品流动性风险管理的主体责任，按照《征求意见稿》建立健全理财产品流动性风险管理体系，专业，审慎，勤勉地管理理财产品流动性风险，确保理财产品投资运营稳健，净值估值公允，确保投资者合法权益不受损害，得到公平对待。

在治理结构方面，《征求意见稿》要求，理财公司应建立组织健全，职责明确，制衡有效，激励约束合理的理财产品流动性风险管理治理结构，指定专门部门和岗位，并提供足够的胜任人员对理财产品流动性风险进行评估和监控，监督流动性风险管理制度的实施金融流动性风险管理的相关部门，岗位和人员应独立于投资管理部门，有明确独立的报告路径

同时，《征求意见稿》强调，流动性风险管理要贯穿于金融业务经营的全过程除了综合评估投资资产的流动性，投资者类型和风险偏好等因素外理财产品设计阶段，理财公司应审慎确定开放式，封闭式等产品的运营模式，合理设计认购和赎回安排，同时也应持续做好低流动性资产，流动性受限资产，高流动性资产的投资管理，提高资产流动性与产品运营模式的匹配度

此外，《征求意见稿》还要求理财公司持续监控理财产品的流动性风险，审慎评估产品所投资的各类资产的估值和流动性，充分考虑声誉风险，信用风险，市场风险和交易对手风险可能带来的影响，提前做好应对安排。

003010明确表示，理财公司应建立有效的风险隔离机制，防止理财产品流动性风险传染公司理财产品之间，理财产品与自有资金之间不得相互融资，理财公司及其关联方不得为理财产品提供任何直接或间接，明示或暗示的担保，中国银行业监督管理委员会另有规定的除外

帮助督促机构加强产品流动性管理。

对于《征求意见稿》推出的背景和总体思路，中国银行业监督管理委员会相关负责人从三个方面进行了解读:

一是需要进一步完善财务管理公司的规章制度体系。根据《征求意见稿》《金融监督管理部门应当制定流动性风险管理规定》，财富管理专业版流动性风险管理规则

《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》的推出，有助于督促机构加强产品流动性管理，更好地防范风险跨市场，跨产品扩散据中国银行业监督管理委员会相关负责人介绍，《征求意见稿》充分借鉴国内外监管做法，注重与国内外监管规则保持一致，结合理财产品转型特点，明确和规范理财产品流动性控制重点，加强对合作机构的信息透明度和管理要求

根据消息显示，《征求意见稿》为机构预留了充足的时间，为业务系统，系统建设，产品整改做准备。

数据显示，截至7月底，净值型理财产品占比已超过80%，银行间理财较峰值下降96%，保本和不合规短期产品规模较资产管理新规发布时下降98%以上。

目前已有29家理财公司获批建设，其中21家已获批开业中国银保监会表示，新成立的财富管理公司坚持公开透明，净值化转型导向，更加注重投资者适当性管理，稳步推进业务发展，正逐步成为深化金融供给侧结构性改革的重要力量

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